Green Initiative

La transición global hacia una economía con cero emisiones netas se enfrenta a una enorme paradoja estructural. Si bien el 73 % de las instituciones financieras públicas y privadas ofrecen actualmente productos de financiación sostenible adaptados a las pequeñas y medianas empresas (PYME), y la oportunidad de mercado para este segmento alcanzó los 789 millones de dólares en 2023, el despliegue real de capital sigue siendo insignificante. A pesar del creciente interés, con un 27% de las pymes que expresan su deseo de solicitar financiación climática, solo alrededor del 3% presenta una solicitud y apenas el 1% consigue obtenerla. Para las instituciones financieras, esta "brecha del 97%" representa una oportunidad perdida para descarbonizar sus carteras y captar una nueva cuota de mercado. El principal obstáculo no es la falta de capital, sino la falta de capacidad de medición, notificación y verificación (MRV). La mayoría de las pymes simplemente no pueden generar los datos de emisiones con calidad de inversión que exigen los gestores de riesgos y los comités de crédito. Este marco proporciona a las instituciones financieras un marco sistemático para evaluar la elaboración de inventarios de GEI para las PYME. Al estandarizar la forma en que evalúa la preparación climática, su institución puede superar la brecha técnica, mitigar los riesgos de ecoblanqueo y desbloquear la "última milla" de la acción climática. El imperativo estratégico: por qué las PYMES son el eslabón perdido. Las PYMES representan más del 90% de las empresas y más de la mitad del empleo total en todo el mundo. Son los “capilares” de la economía global, que conectan las cadenas de suministro, las ciudades y las comunidades rurales. Sin su participación activa, las ambiciones climáticas mundiales seguirán incompletas. Para las instituciones financieras, el sector de las PYME ofrece una doble oportunidad: sin embargo, evaluar una PYME es fundamentalmente diferente a auditar una gran corporación. Las pymes carecen de equipos especializados en sostenibilidad y de una infraestructura de datos sofisticada. Para ampliar el alcance de los préstamos climáticos, las instituciones financieras deben ir más allá del mero cumplimiento de requisitos y adoptar un Marco de Financiación para la Mitigación del Clima (CMFF, por sus siglas en inglés) que evalúe activamente —y apoye— la madurez del prestatario. Fase 1: Evaluación de la madurez climática (la preselección) Antes de adentrarse en las hojas de cálculo de datos de carbono, los responsables de crédito deben evaluar el nivel de madurez climática (NMC) del prestatario. Solicitar un inventario completo conforme a la norma ISO 14064 a una empresa que ni siquiera ha definido sus límites organizativos genera clientes frustrados y datos inutilizables. Clasificamos a las PYMES por niveles de madurez para determinar la profundidad de análisis adecuada: Acción para los prestamistas: Adaptar los requisitos de documentación al nivel de madurez. Para los clientes de Nivel 1, céntrese en la Asistencia Técnica (AT) para desarrollar capacidades antes de evaluar la solvencia crediticia para proyectos climáticos complejos. Fase 2: Evaluación del inventario básico de GEI Cuando una PYME presenta un inventario de GEI para la debida diligencia financiera, debe hacer algo más que enumerar las cifras de emisiones. Debe narrar de forma creíble y verificable el impacto de la empresa. Las instituciones financieras deben evaluar el inventario en función de tres dimensiones críticas: alcance, líneas base y principios de calidad. 1. Definición de los alcances: ¿Qué se debe medir? Un inventario que sea válido para el sistema bancario debe distinguir claramente entre los tres alcances de las emisiones. Esta distinción es vital porque determina la exposición al riesgo y el potencial de reducción del mismo. 2. Establecimiento de la línea de base: Los fundamentos del crédito En las finanzas climáticas, la línea de base es el punto de referencia con respecto al cual se mide todo el desempeño futuro, y a menudo también la tasa de interés. Una base de referencia defectuosa hace que un Préstamo Vinculado a la Sostenibilidad (SLL, por sus siglas en inglés) carezca de sentido. El punto de referencia debe representar un escenario hipotético de "continuidad de las prácticas habituales": ¿cuáles serían las emisiones sin la intervención financiera? Comprobaciones clave de integridad de referencia: 3. Los cinco principios de la calidad de los datos Para aceptar una presentación de inventario de GEI de una PYME para la evaluación del riesgo crediticio, las IF deben exigir el cumplimiento de los cinco principios de calidad internacionales descritos por el Protocolo de GEI y la norma ISO 14064: Fase 3: Del inventario a los proyectos listos para la inversión Un inventario es una herramienta de diagnóstico; el objetivo es la cura (mitigación). Una vez que el inventario revela los "puntos críticos", la institución financiera debe evaluar las medidas de mitigación propuestas. Clasificación de las actividades elegibles: No todos los proyectos “verdes” son iguales. Las instituciones financieras deben clasificar las actividades propuestas en tres categorías para determinar la elegibilidad para diferentes ventanas de financiación (por ejemplo, bonos verdes frente a Financiación de transición): Matices específicos del sector El inventario de un hotel no se parece en nada al de una granja. Fase 4: Establecimiento de objetivos: el enfoque “orientado al futuro” frente al enfoque “orientado al futuro”. El dilema de la "retrospección" Una vez verificado el inventario, la PYME debe establecer un objetivo. Las instituciones financieras desempeñan un papel de asesoramiento crucial en este sentido. ¿Qué metodología debería utilizar el prestatario? Metodología con visión de futuro (basada en capacidades): Este es un enfoque que prioriza la acción. La PYME pregunta: "¿Qué podemos cambiar de manera realista con nuestro presupuesto y tecnología actuales?" Metodología de análisis retrospectivo (basada en la ciencia) Este es un enfoque de "objetivos primero". La PYME pregunta: "¿Qué exige la ciencia (por ejemplo, una reducción anual del 4.2%)?" Ahora bien, ¿cómo llegamos allí? Superando las diferencias: El papel de la asistencia técnica. Las instituciones financieras más eficaces no solo evalúan el riesgo, sino que lo reducen mediante un apoyo activo. Los datos demuestran que la asistencia técnica (AT) ofrece una excelente relación calidad-precio. Por cada euro de financiación de la AT, los programas han movilizado entre 0.9 y 15 euros. Al integrar la asistencia técnica en sus productos de crédito —ayudando a las pymes a crear inventarios y sistemas de medición— usted crea su propia cartera de activos financiables. Consejos prácticos para instituciones financieras: Conclusión: Los datos como moneda de cambio en las finanzas climáticas. Para las instituciones financieras, la capacidad de evaluar un inventario de GEI de una PYME ya no es una habilidad especializada, sino una competencia fundamental de la gestión de riesgos moderna. Mediante la evaluación sistemática de la madurez climática, la garantía de estándares de inventario rigurosos y la comprensión de la distinción entre actividades de transición y facilitadoras, su institución puede invertir capital con confianza en el "segmento intermedio" de la economía. El resultado es una cartera que no solo cumple con las nuevas regulaciones, sino que también es resiliente, rentable y verdaderamente transformadora. Este artículo fue escrito porMarc Tristant